10 кандидатов на пост британского премьера и 4 сценария для фунта

Американский банк JPMorgan Chase ухудшил свой годовой прогноз по фунту стерлингов до $1,29 с $1,35-$1,36 на фоне усилившейся неопределенности вокруг выхода Великобритании из состава Евросоюза. «Прогнозировать исход Brexit стало сложнее», – заявили представители JPMorgan. Они полагают, что премия за риск неопределенности в фунте увеличится в течение ближайшего месяца, поскольку все больше внимания уделяется тому, кто придет на смену Терезе Мэй в качестве председателя Консервативной партии и главы кабинета министров Соединенного Королевства. За пост лидера тори и премьер-министра страны будут бороться 10 человек, объявил накануне управляющий комитет Консервативной партии. Отмечается, что это самое большое количество кандидатов на этот пост в истории. До этого максимальное число претендентов составляло пять человек – в 1997 и 2016 годах. По мнению экспертов, лидерами гонки являются экс-глава МИД Великобритании Борис Джонсон, сменивший его на этом посту Джереми Хант, бывший министр по вопросам Brexit Доминик Рааб и действующий министр природных ресурсов Майкл Гоув. «Избирательная кампания представлена сторонниками Brexit, и подтверждение того, что правительство под новым руководством готово развернуться в направлении более "жесткого" сценария, может еще больше нервировать инвесторов», – считают валютные стратеги JPMorgan. По их словам, возможны следующие варианты развития событий в Великобритании, от реализации которых будет зависеть дальнейшая динамика курса фунта стерлингов: 1. Туманный Альбион выходит из ЕС в соответствии с условиями текущего соглашения, разработанного Т. Мэй и альянсом. В этом случае пара GBP/USD поднимется до отметки 1,33. 2. В Соединенном Королевстве назначены новые всеобщие выборы. Фунт может либо подешеветь до $1,20 (если одержат победу консерваторы, возглавляемые сторонником «жесткого» Brexit), либо подорожать до $1,31 (если выиграет коалиция лейбористов и осуществит более «мягкий» выход страны из ЕС). 3. Состоится еще один референдум о членстве Великобритании в ЕС, который предложит фунту сделать выбор между отметками $1,20 (если страна вновь проголосует за выход) и $1,40 (в случае отказа от Brexit). 4. Продолжающийся политический паралич и дальнейшая отсрочка действия статьи 50 Лиссабонского договора обрекают британскую валюту на постоянный дрейф в районе $1,25.

Больше FOREX-новостей на страницах InstaForex.Com

Надежды рынка на скорое снижение ставки ФРС могут не оправдаться, что только на руку доллару

Президент США Дональд Трамп может сколько угодно хвалиться тем, что торговые тарифы приносят стране дополнительные средства, однако американский бюджет от увеличения дефицита они, похоже, не спасают. За 8 месяцев финансового года (начался 1 октября 2018 года) отрицательное сальдо расширилось на $206 млрд, или на 38,8% в годовом выражении. В то же время доходы от импортных пошлин повысились почти в 2 раза, до $44,9 млрд. Белый дом надеялся на то, что благодаря сокращению налогов темпы роста ВВП сохранятся на уровне 3%, однако американская экономика замедляется. От того, насколько быстро она будет терять скорость, по-видимому, будут зависеть дальнейшие шаги Федрезерва и судьба гринбека. В январе американский ЦБ заявил о том, что может скорректировать монетарную политику и поставил на паузу процесс повышения ставок. В марте регулятор объявил о планах свернуть действующую с 2017 года программу сокращения баланса, а в мае, когда рынки «схлопнулись» на $5 трлн, просигнализировал о готовности поддержать экономику страны стимулирующими мерами. На данный момент срочный рынок на 97,5% уверен в одном акте монетарной экспансии со стороны ФРС в текущем году и на 82% – в двух. Между тем консенсус-прогноз более чем 100 экономистов, опрошенных недавно агентством Reuters, предполагает, что раньше третьего квартала 2020 года Федрезерв не пойдет на ослабление кредитно-денежной политики. По словам экспертов, поскольку ВВП США от аномально высокого значения в +2,9% возвращается к своим нормальным темпам роста в 2%, то и особого смысла в сокращении ставки по федеральным фондам нет. На фоне увеличения вероятности снижения ставки ФРС и усиления опасений за судьбу американской экономики индекс USD опустился до минимальных уровней за два месяца. Предполагается, что если шансы на сохранение текущих параметров монетарного курса Федрезерва начнут расти, то гринбек довольно быстро придет в себя. По мнению специалистов Deutsche Bank, срочный рынок может серьезно заблуждаться относительно будущей траектории ставки по федеральным фондам, что лишает «быков» по EUR/USD важного преимущества. Ведь не секрет, что разница в процентных ставках и, соответственно, в доходности активов в долларах и евро – один из ключевых факторов для валютного рынка. Неспособность «быков» по евро взять штурмом уровень сопротивления $1,1345 в очередной раз доказала, что одной лишь слабости доллара может оказаться недостаточно для восстановления долгосрочного восходящего тренда по EUR/USD. Ожидается, что до заседания ФРС, которое состоится на следующей неделе и на котором регулятор, возможно, прольет свет относительно своих будущих действий, пара EUR/USD будет консолидироваться в диапазоне 1,1255-1,1345.

Больше FOREX-новостей на страницах InstaForex.Com

ФРС может шокировать «ястребиной» риторикой

Что выдаст на этой неделе Федрезерв, и достаточно ли этого будет рынку, чтобы распознать дальнейший курс в политике американского регулятора? Пока доллар сохраняет силу, несмотря на завышенную планку для «голубиного сюрприза».
Участники рынков ранее продавали доллары, поскольку уверенность в нескольких раундах снижения ставки в течение этого года увеличивалась. Но пятничные данные ослабили опасения относительно рецессии в экономике на фоне торговой борьбы с Китаем, и трейдеры поддались эйфории. Ведь сложно представить, что ВВП США может замедлить рост в условиях сильных показателей по промышленному производству и розничным продажам. Джером Пауэлл неоднократно подчеркивал, что решения о корректировке монетарной политики будут приниматься, исходя из статданных. Если последние отчеты вполне устраивают экономистов, то зачем снижать ставки? К примеру, в Goldman Sachs считают, что снижение ставки – это всего лишь тема для рассуждений. На самом деле чиновники Федрезерва не решатся на такой шаг в течение ближайших двух лет: в этом году данные не позволят, а в следующем – политический фактор. Дело в том, что в 2020 году в США пройдут президентские выборы, а монетарная экспансия в это время воспринимается как знак поддержки действующей власти. Главные риски Рыночный риск заключается в том, что американский регулятор не только не снизит ставки в эту среду, но и не намекнет на возможное снижение на следующей встрече в июле. По оценкам Goldman Sachs, вероятность снижения ставок в США через два дня составляет незначительные 10%. Бесспорно, большое значение будет иметь сигнал Джерома Пауэлла о планах ФРС на ближайшие месяцы. Здесь трейдеров, которые закладываются на резкое смягчение политики, может ждать серьезное разочарование. Рынок производных инструментов учитывает в ценах четыре снижения ставок до конца следующего года. При этом медианный прогноз членов FOMC по состоянию на март предполагал всего одно повышение. «ФРС может разочаровать просто потому, что с мартовского заседания не произошло никаких событий, которые могли бы побудить ЦБ снизить ставки. Рынок акций вырос, уровень безработицы опустился до 50-летнего минимума, а экономические прогнозы остались прежними. Повышение пошлин на мексиканские товары, которое спровоцировало спекуляции на тему снижения ставок, было отменено», – пишут эксперты американского банка. Отметим, ФРС признает, что темпы роста ВВП США несколько замедлились относительно прошлого года, но экономическое здоровье в целом не пострадало. Финансовые чиновники попытаются избежать «ястребиных» формулировок и подтвердят готовность поддержать рост в стране, если появится такая необходимость. Это не исключает наихудший сценарий для инвесторов. Вот, что может произойти, по мнению банковских экспертов: «ФРС шокирует рынок «ястребиным заявлением», США и Китай не добьются прогресса на переговорах в рамках саммита G20. На этом фоне S&P 500 рухнет ниже 2650, доходность 10-летних «трежерис» уйдет ниже 1,50%, а золото и индекс волатильности VIX продемонстрируют мощный скачок».

Больше FOREX-новостей на страницах InstaForex.Com

Перспективы доллара США: конец ралли и дальнейшее снижение

Согласно оценкам аналитиков, ралли американской валюты, продолжающееся около восьми лет, близится к завершению. Доллар США может подешеветь, а валюты развивающихся стран – подорожать, полагают эксперты аналитической компании Pimco. В Pimco уверены, что валюты emerging markets являются в данный момент наиболее привлекательным активом для инвесторов. Эксперты считают, что замедление американской экономики приведет к обесцениванию доллара США. В Pimco полагают, что валюты еmerging мarkets недооценены приблизительно на 15%. Заседание Федеральной резервной системы (ФРС) США, прошедшее в среду, 19 июня, тоже не принесло доллару поводов для оптимизма. Главный вывод, который сделали рынки по результатам этого заседания, таков: регулятор может снизить процентные ставки, но немного позже. В настоящее время руководство центробанка полностью переключилось на обсуждение скорости смягчения. В марте этого года двое представителей ФРС одобрили повышение ставки в 2019 году, а 11 человек проголосовали за сохранение ее без изменений. В данный момент только один представитель выступает за подъем ставки, при этом 8 человек прогнозируют ее сокращение в этом году. По мнению экспертов, худшим для доллара США является тот факт, что 7 из этих 8 членов видят необходимость в двух раундах смягчения денежной политики. На негативные настроения регулятора повлияла нестабильная экономическая обстановка. В данный момент фиксируется замедление инфляции, сокращение инвестиций в бизнес и общая неопределенность. Несмотря на то что ФРС улучшила прогноз по ВВП на 2019 год и понизила прогноз по уровню безработицы, следующим шагом должно стать снижение ставки, а не повышение, уверены эксперты. Курс доллара США упал по отношению к большинству мировых валют по результатам заявления FOMC, однако снижение остановилось на фоне комментариев председателя Дж. Пауэлла. В данный момент глава ФРС не видит срочной необходимости в смягчении денежной политики. Он подчеркнул, что регулятор находится в режиме ожидания и наблюдения, хотя все изменения в тексте заявления FOMC негативны для американской валюты. Основными итогами прошедшего заседания ФРС являются: 1) сохранение процентной ставки без изменений; 2) фиксация таких негативных явлений, как падение инфляции, производственной активности и объема инвестиций в торговлю и бизнес, а также возможность принятия мер для предотвращения последствий; 3) слабый прогноз по инфляции и пересмотр прогноза по ВВП в сторону повышения; 4) падение курса американской валюты по отношению к другим валютам. Эксперты полагают, что ФРС хочет оценить общую экономическую картину и рассчитывает получить больше данных макростатистики, прежде чем снижать процентные ставки.

Больше FOREX-новостей на страницах InstaForex.Com

Доллар стремительно падает по отношению к евро и иене на разговорах о снижении ставок

Доллар опустился до трехмесячного минимума по отношению к евро и до самого слабого значения с начала января к японской иене, поскольку перспектива смягчения денежно-кредитной политики ФРС снизила спрос на американскую валюту. Евро прибавил 2 процента и достиг трехмесячного максимума 1,1412 доллара. Доллар снизился на 0,3 процента, до 106,97 иены, опустившись ниже психологически важной отметки 107 иен за доллар. Японская валюта растет на фоне напряженности в отношениях между США и Ираном. Напомним, Тегеран заявил, что санкции США навсегда закрыли дипломатические каналы между двумя странами.
Кроме того, долларовую распродажу ускорили намеки ФРС. Регулятор четко дал понять, что до конца года снизит процентные ставки на фоне растущих опасений по поводу замедления экономического роста и последствий тарифных войн между США и Китаем. Доходность 10-летних казначейских облигаций США снова упала ниже 2%, снизив преимущество процентной ставки, которым доллар пользовался в последние годы. «Мы ожидаем, что упреждающее сокращение ставок ФРС временно скажется на долларе, особенно по отношению к валютам стран G10, поскольку преимущество высоких ставок ликвидируется в условиях замедления глобального роста», – отметили в Barclays. Однако способность ФРС поддерживать расширенную экспансию США контрастирует с явным устойчивым замедлением – и растущими рисками – в Китае и Европе, что подразумевает восстановление доллара в 2020 году.
Инвесторы ждут, смогут ли Трамп и Си заключить хотя бы перемирие в торговой войне, когда они встретятся на саммите G20 в Осаке в конце этой недели. Трамп считает, что его встреча с Си - это возможность «показать свою заинтересованность» и посмотреть, где находится Китай в их торговом споре. Однако текущее положение дел говорит о том, что два лидера вряд ли согласятся на сделку.

Больше FOREX-новостей на страницах InstaForex.Com

Австралийский доллар готовится к снижению ставки до 0,75%

Ожидается, что Центральный банк Австралии, стимулируя рост и инфляцию, снизит базовую ставку в этом году еще два раза до беспрецедентно низкого уровня 0,75%. Почти 70% из 40% опрошенных экономистов ожидает, что Резервный банк Австралии (РБА) снизит ставку наличности до рекордно низкого уровня 1% на своем собрании во вторник и осуществит еще одно сокращение до 0,75% к концу года. «Ключевой движущей силой будущих снижений ставок, по-видимому, является уровень безработицы, или, точнее, степень свободных мощностей на рынке труда и в экономике», – считает экономист Джордж Тарену. Занятость растет на 2,6% в год, даже несмотря на то, что ежегодный рост валового внутреннего продукта замедлился до уровня ниже 2%. Но этого быстрого темпа все еще недостаточно, чтобы снизить уровень безработицы. РБА ожидает, что экономика начнет создавать давление на заработную плату, только когда уровень безработицы снизится минимум до 4,5% с нынешних 5,2%. В свете этих ожиданий экономисты считают, что РБА будет действовать активней.
«Учитывая, что внутренняя и глобальная экономическая среда, вероятно, останется слабой, мы ожидаем, что рынок продолжит обсуждать возможные дальнейшие снижения ставок, эффективную нулевую нижнюю границу и возможные нетрадиционные монетарные меры», – уверен экономист Morgan Stanley Крис Рид. РБА, который имеет репутацию банка, который «неохотно сокращает ставки», в этом месяце впервые почти за три года снизил ставку до 1,25%, присоединившись к группе мировых центральных банков, которые либо уже ослабили свою политику, либо объявили о планах сделать это в ближайшее время. РБА пошел на этот шаг после того, как последние данные нарисовали мрачную картину экономики объемом 1,3 трлн долларов, рост которой замедляется, где падают цены на недвижимость, снижаются расходы домохозяйств, заработная плата остается на прежнем уровне, а инфляция очень низкая.

Больше FOREX-новостей на страницах InstaForex.Com

Активное смягчение политики со стороны ЕЦБ может придать свежий импульс снижению евро

По мнению специалистов Goldman Sachs, активное смягчение политики со стороны Европейского центрального банка (ЕЦБ) может придать свежий импульс снижению евро. «Усиление ожиданий относительно сокращения процентной ставки ФРС оказало определенную поддержку паре EUR/USD, однако попытки ее роста могут оказаться неустойчивыми. Мы полагаем, что ЕЦБ не заставит себя ждать и нанесет ответный удар», – заявили стратеги инвестиционного банка. Они считают, что европейский регулятор может понизить ставку по депозитам на 20 базисных пунктов, а в сентябре и вовсе запустить новую программу количественного смягчения (QE). Как отмечают эксперты, пространство для маневра в рамках программы покупок активов у ЕЦБ есть. «В рамках существующих ограничений фининститут может приобрести только государственных облигаций на сумму до 400 млрд евро. Также европейский ЦБ может увеличить покупки корпоративных бумаг, однако мы склоняемся к мысли, что новая программа QE будет носить сдержанный характер и ограничится покупками активов на сумму в 30 млрд евро ежемесячно в течение девяти месяцев», – сказали представители Goldman Sachs. «Мы ожидаем, что ЕЦБ продемонстрирует "голубиный" уклон уже на июльском заседании, по итогам которого регулятор сообщит о том, что у ставок сохраняется потенциал дальнейшего понижения, и для этого он уберет из текста заявления фразу о "середине 2020 года" как о предположительном сроке поддержания ставок на текущих низких уровнях. Кроме того, фининститут может рассмотреть вопрос введения многоуровневой системы ставок в зависимости от размера избыточных резервов, которые банки держат в ЕЦБ», – добавили они.

Больше FOREX-новостей на страницах InstaForex.Com

Иена будет расти, а доллар CША упадет – Morgan Stanley

Эксперты крупнейшего банка Morgan Stanley резко ухудшили прогноз по курсу доллара США к иене. Исследование касается текущего и будущего года. Стратеги банка рассказали, что ждет американскую и японскую валюты в ближайшей и долгосрочной перспективах. Валютные эксперты Morgan Stanley понизили прогноз по курсу доллара к иене на конец 2019 года со 108 до 102, а на конец следующего года – с 98 до 94. При этом аналитики банка добавили японскую валюту в так называемый «рекомендованный портфель». В сложившейся ситуации эксперты Morgan Stanley рекомендуют покупать иену против американского доллара и британского фунта. В последние месяцы курс доллара США к иене неуклонно падал на фоне сокращения реальной доходности американских активов. По оценкам аналитиков, она снижается быстрее доходности европейских и японских активов. В ходе азиатских торгов четверга, 4 июля, доллар США дешевеет по отношению к иене и почти не меняется в паре с другими валютами. В паре с японской валютой евро подешевел до 121,51 иены по сравнению со 121,76 иены во вторник. Курс доллара США составил 107,63 иены против 107,88 иены днем ранее. По мнению экспертов другой крупной финансовой компании, Julius Baer, возможности роста американской валюты ограничивает ухудшение фундаментальных факторов. К их числу относится потенциальное снижение ключевых ставок со стороны ФРС, которое сводит на нет преимущества доллара США, связанные с денежно-кредитной политикой. В сложившейся ситуации эксперты Julius Baer пересмотрели прогноз по паре EUR/USD в сторону повышения, а по пареUSD/JPY –в сторону снижения. Причиной этого специалисты считают отсутствие потенциала к дальнейшему росту со стороны американской валюты. В Morgan Stanley полагают, что текущая ситуация напоминает 2016 год, когда инфляционные ожидания сокращались быстрее номинальной доходности облигаций. В тот период курс USD/JPY обрушился на 20%, что привело к серьезному дисбалансу в экономике, напоминают аналитики.

Больше FOREX-новостей на страницах InstaForex.Com

Доллар сделал ставку на ФРС и не прогадал

Индекс USD продолжает обновлять двухлетние максимумы, даже несмотря на решение Федрезерва впервые за 10 лет снизить процентную ставку и уже с августа прекратить процесс сокращения баланса. По словам специалистов JPMorgan, удивляться такому поведению американской валюты не стоит. «Решение ФРС по ставкам соответствовало медианному прогнозу экономистов, и теперь мы наблюдаем реакцию в духе "продавай на слухах, покупай на фактах"», – отметили представители фининститута. «Риторика регулятора оказалась достаточно сдержанной и дала участникам валютного рынка возможность вспомнить о том, что в целом уровень ставок в США остается привлекательно высоким, а ситуация в мировой экономике – напряженной», – добавили они. В JPMorgan допускают, что в дальнейшем гринбек может сдать позиции против таких валют, как иена и франк, однако в остальном потенциал снижения американской валюты выглядит сомнительным, особенно в случае с евро и фунтом, поэтому стратеги банка сообщают, что воздерживаются от каких-либо крупных «шортов» по доллару. Снижение ставки на июльской встрече FOMC на четверть пункта было уже учтено в котировках, и ключевым событием стало выступление председателя Федрезерва Джерома Пауэлла. На пресс-конференции глава ФРС заявил, что регулятор не исключает дальнейшего снижения ставки по федеральным фондам, однако не рассматривает ее сокращение с 2,5% до 2,25% как начало цикла смягчения монетарной политики. Для того чтобы это произошло, ЦБ должен увидеть реальную слабость американской экономики. Комментарии председателя Федрезерва можно трактовать следующим образом: если статданные по США ухудшатся, то регулятор понизит ставку, если нет – поднимет ее или сохранит паузу. «Судя по всему, ФРС, обдумывая свои дальнейшие действия, намерена отслеживать поступающую информацию. Это такой же тип зависимости от данных, как и тогда, когда Федрезерв в заявлении указывал, что будет проявлять "терпение"», – полагает Бипан Рай из Canadian Imperial Bank of Commerce (CIBC). По мнению эксперта, основная мысль июльского послания FOMС заключается в том, что рынок не должен быть на 100% уверен в снижении ставки по федеральным фондам на сентябрьском заседании. «Похоже, Федрезерв решил подстраховаться, чтобы не дать рынку ложного сигнала. Если бы тон заявления регулятора оказался чересчур "медвежьим", то инвесторы получили бы сигнал о снижении ставок в сентябре. Кроме того, это послужило бы поводом для разговоров о том, что ФРС уже сейчас опасается экономического замедления», – сказал Б. Рай. Следует отметить, что решение, которого рынок ждал от американского ЦБ с вероятностью 100%, оказалось для регулятора не из легких и не было единогласным. Два члена FOMC – глава ФРБ Бостона Эрик Розенгрен и его коллега из Канзас-Сити Эстер Джордж – проголосовали за то, чтобы сохранить процентную ставку без изменений. «Раскол в ФРС понятен. С формальной точки зрения у американского ЦБ нет причин для смягчения кредитно-денежной политики. Во втором квартале ВВП вырос на 2,1%, а по итогам первого полугодия – на 2,5%. В то же время безработица в стране находится на минимуме более чем за полвека, базовая инфляция (без учета цен на энергоносители и продукты питания) превышает таргет в 2% (2,1% в июне), доверие потребителей на максимуме с ноября 2018 года», – отметил экономист Moody's Джон Лонски. Между тем рынок всерьез рассчитывал если не на агрессивную монетарную экспансию ФРС (снижение ставки на 50 базисных пунктов), то на открытую регулятором дверь для дальнейшего ослабления кредитно-денежной политики. Однако американский ЦБ вернул участников торгов с небес на землю. В ответ на заявление FOMC и на комментарии Джерома Пауэлла курс единой европейской валюты по отношению к доллару США упал к минимальной отметке с мая 2017 года. Впрочем, и с фундаментальной точки зрения ослабление евро против гринбека выглядит вполне логичным. Дифференциал доходности американских и германских гособлигаций сейчас играет в пользу доллара, а тот факт, что экономический рост в еврозоне замедлился вдвое во втором квартале, оказывает давление на «быков» по евро. Экономика США явно растет быстрее ВВП валютного блока. Если исходить из того, что ФРС ставит принятие решений по монетарной политике в зависимость от входящих данных, то одним из катализаторов изменения курса доллара может стать отчет по американскому рынку труда США за июль, который выйдет завтра. Предполагается, что сильные цифры позволят «медведям» по EUR/USD продвинуть котировки к 1,09, а слабые приведут в чувство «быков».

Больше FOREX-новостей на страницах InstaForex.Com

Вашингтон и Пекин повышают ставки в торговой войне, волатильность на рынках обещает стать запредельной

Едва только участники рынка отошли от «холодного душа» от американского ЦБ, который по итогам июньского заседания дал понять, что решение снизить процентную ставку не является началом цикла смягчения кредитно-денежной политики, как президент США Дональд Трамп испортил им настроение, пригрозив ввести дополнительные пошлины на китайский импорт. Ответ Поднебесной не заставил себя долго ждать. В минувшие выходные агентство Bloomberg сообщило о том, что Пекин дал команду своим государственным компаниям прекратить ввоз в страну сельхозпродукции из Соединенных Штатов. Кроме того, Китай фактически начал девальвацию своей национальной валюты, курс которой впервые за 11 лет поднялся выше 7 юаней за доллар США. Примечательно, что этот уровень был незыблемым даже в разгар торговой войны между двумя крупнейшими экономиками мира в прошлом году. Тот факт, что китайские власти позволили своей валюте опуститься под ключевую отметку, позволяет предположить, что это тщательно продуманный гамбит, нацеленный на смягчение негативного эффекта от торговой войны для национальной экономики и одновременно предотвращение массового бегства капитала из страны. Также не исключено, что тем самым КНР сигнализирует США о том, что заключение торговой сделки между странами в ближайшей перспективе маловероятно. По словам экспертов, несмотря на то что именно Белый дом пытается оказать давление на Пекин, Дональд Трамп оказывается в проигрышном положении по целому ряду моментов. Так, американский лидер неоднократно говорил о необходимости ослабить гринбек, однако последний по факту сейчас укрепляется против юаня, что не добавляет плюсов Соединенным Штатам в торговой войне. Также Д. Трампу нужен стабильно растущий фондовый рынок, чтобы рассчитывать на переизбрание на второй президентский срок, однако в последний раз сильная девальвация юаня вызвала шок практически на всех мировых рынках. Уже сейчас американские фондовые индексы стремительно падают вниз. Только за четверг и пятницу индекс S&P 500 потерял около 100 пунктов. Высока вероятность того, что «турбулентность» продлится достаточно длительное время, и мы увидим нечто похожее на то, что происходило в конце прошлого года. Тогда, напомним, обвал фондовых бирж был настолько стремительным, что этого испугалась даже ФРС, которая до этого делала довольно жесткие заявления. Если исходить из того, что сейчас мы находимся лишь в начале мощного рыночного потрясения, то в ближайшие недели волатильность будет запредельной. Разочарование инвесторов решением Федрезерва по монетарной политике на прошлой неделе, а также обострение напряженности в торговых переговорах США и Китая привели к укреплению японской валюты. Пара USD/JPY существенно приблизилась к минимуму 2019 года, который был установлен 3 января на уровне 104,85. «На этой неделе экономическая статистика по Китаю может привести к дальнейшему ослаблению курса юаня. Это будет способствовать тому, что спрос инвесторов на иену станет выше, чем на доллар. Соответственно, дальнейшее снижение USD/JPY и тестирование психологической отметки 105,00 потенциально возможны», – полагает стратег Aozora Bank Акира Морога. «Впрочем, падение пары USD/JPY ниже 105,00 выглядит сейчас маловероятным. Экономика США не настолько слаба, чтобы оправдать более существенное ослабление доллара к иене», – добавил он. Что касается основной валютной пары, то курс евро по отношению к доллару США вернулся в пределы диапазона среднесрочной консолидации $1,11-1,14. Поводом для отступления «медведей» по EUR/USD послужил тот факт, что рост занятости в США в июле замедлился. Наряду с эскалацией напряженности в торговле между Вашингтоном и Пекином это усилило ожидания снижения процентной ставкиФРС в сентябре. Предполагается, что разочаровывающие цифры по деловой активности в американском непроизводственном секторе от ISM за июль способны вдохновить «быков» по EUR/USD на новые атаки.

Больше FOREX-новостей на страницах InstaForex.Com

Решиться на продажу евро сейчас непросто, однако стоит попробовать на попытках роста

Стратеги Bank of Montreal (BMO) считают, что удивляться недавнему рывку EUR/USD вверх, как и возлагать больших надежд на развитие восходящей динамики, не стоит. «Отрицательные ставки ЕЦБ сделали евро валютой фондирования, и сокращение позиций кэрри-трейдеров в условиях эскалации торгового конфликта США и Поднебесной придало свежий импульс росту EUR/USD. Однако дела в еврозоне, в том числе и в Германии, в последнее время обстоят не очень хорошо, а ухудшение перспектив китайской экономики сулит Европе большие неприятности», – отметили эксперты. «Мы полагаем, что европейскому ЦБ придется опустить ставки еще ниже в зону отрицательных значений, а новый тяжелый период в экономике ЕС грозит обострением политической напряженности внутри блока, который к тому же рискует испытать на себе последствия "жесткого" Brexit», – добавили они. В BMO ожидают, что в течение ближайших трех месяцев пара EUR/USD может снизиться до отметки 1,08. «Очевидно, что цена выживания еврозоны повышается, и это найдет отражение в некой комбинации политической напряженности, слабости евро и ограниченном росте ВВП региона», – заявили представители фининститута. «Для покупок евро сейчас определенно нет причин. Хотя и продажа единой европейской валюты в условиях накопившегося объема позиций кэрри-трейд не выглядит простым решением. Однако всем, кто не боится, мы рекомендуем продавать EUR/USD со стопом на 1,1400 и целью на 1,08», – сказали они.

Больше FOREX-новостей на страницах InstaForex.Com

Распродажи фунта могут возобновиться

Все макроэкономические отчеты Великобритании оказались провальными. ВВП страны вышел отрицательным, промышленность сократилась как в месячном, так и в годовом выражениях. Между тем правительство не желает видеть проблем в экономике и успешно смещает внимание рынка на политические факторы. Призывы британского премьера к пересмотру условий выхода из ЕС остаются без ответа. Страхи трейдеров по поводу Брекзита без сделки способствовали обвалу фунта, который в паре с долларом закрыл прошлую неделю на минимальной отметке более чем за три десятка лет. Против евро он опустился до самого низкого уровня с 2009 года. Падающий фунт подпитывает негативные прогнозы. Крупные инвесторы и аналитики пугают рынки снижением валюты до 1.10 в паре с долларом и 1.0 – в паре с евро.
Новую неделю «британец» начал с восстановления, но, учитывая весьма туманную экономическую и политическую картину Англии, продержаться в плюсе он долго не сможет. На этой неделе стоит обратить внимание на отчеты по рынку труда, инфляции и розничным продажам. Впрочем, влияние статистики, скорее всего, будет краткосрочным. Официальной информации о контактах с чиновниками из Брюсселя сейчас мало, тем не менее даже самый незначительный негатив повышает вероятность «жесткого» выхода из ЕС, а значит, будет расценен рынком как новый повод для продаж фунта. Джонсон много тратит, растет риск досрочных выборов Вместо того чтобы копить деньги для поддержания экономики в преддверии Брекзита, премьер-министр Великобритании Борис Джонсон увеличивает расходы. Новоиспеченного премьера обвиняют в необоснованных тратах. В воскресенье он объявил о том, что потратит 2,5 млрд евро на тюрьмы в рамках своего обещания снизить уровень преступности. Перед этим было значительно расширено финансирование Национальной службы здравоохранения. Еще большие суммы могут быть выделены после того, как казначейство завершит ежегодный подсчет расходов министерств. Скорее всего, это произойдет в сентябре, так как дата выхода из ЕС – 31 октября – приближается. В Bloomberg отмечают, что Джонсон, требуя дополнительного финансирования того или иного направления, руководствуется исключительно политическими соображениями. Это в корне неверно, учитывая неопределенность вокруг Брекзита и сокращение экономики впервые за семь лет. На данный момент единственным способом остановить премьера является вотум недоверия. Так считают его оппоненты. Риск проведения досрочных всеобщих выборов увеличивается. Однако он может улетучиться, если Б. Джонсону не удастся реализовать свои планы по агрессивному «разводу» с ЕС.

Больше FOREX-новостей на страницах InstaForex.Com

Через тернии к звездам: золото преодолело планку в $1500

Стремительный рост стоимости желтого металла вызывает у игроков рынка удивление, граничащее с восторгом. Эксперты прогнозируют дальнейший подъем «золотых» котировок. Они не исключают, что ближайшей целью роста драгметалла станет отметка $1920 за 1 унцию. Во вторник, 13 августа, котировки желтого металла преодолели верхнюю границу ключевого канала дневного тренда в диапазоне от $1477,04 до $1510,11. Позже был пробит уровень технической среднесрочной цели в $1514,40. В данный момент золото продолжает восходящее движение с основной целью на уровне $1920,75 – максимума 2011 года. В долгосрочной перспективе ожидается рост котировок до уровня цели основного тренда в $2205, рассчитанного на основе текущей волатильности рынка. Многие аналитики связывают рост «золотых» котировок с затяжным торговым конфликтом США и КНР. Они уверены, что золото будет дорожать, пока не наступит перемирие в американо-китайских торговых отношениях. В текущей ситуации эксперты рынка драгметаллов рекомендуют выбрать определенную позицию по золоту и находиться в ней некоторое время, наблюдая за динамикой рынка. Они уверены, что стоимость желтого металла продолжит расти. Причина тому – тотальное недоверие к институтам государственной власти и финансовой системе. Это общемировой тренд, утверждают специалисты. Они подчеркивают, что нестабильная геополитическая обстановка формирует повышенный спрос на защитные активы, в первую очередь золото. Рассматривая дальнейшую динамику цены драгметалла, эксперты полагают, что локальный перелом в растущем тренде может наступить в сентябре 2019 года. В данный момент рынок золота сильно перегрет, и в ближайшее время ему потребуется коррекция. Однако аналитики не ожидают продолжительного падения. Скорее всего, золото закрепится в новом диапазоне, консолидируясь перед продолжением роста. В настоящее время драгметалл торгуется по $1512 за 1 унцию, а его долгосрочной целью является $1920 за 1 унцию, подводят итог эксперты.

Больше FOREX-новостей на страницах InstaForex.Com

«Золотые» вершины: драгметалл может приблизиться к $1700

Согласно расчетам специалистов швейцарского банка UBS, в ближайшие 18 месяцев стоимость золота может подняться более чем на 10%, до $1680 за 1 унцию. Поддержку драгметаллу окажут такие факторы, как рецессия в мировой экономике, торговые противоречия между странами и ряд геополитических рисков. По наблюдениям аналитиков банка, немаловажную роль в росте цен на желтый металл играет падение доходности других активов. В ситуации нестабильности на финансовых рынках, когда сложно прогнозировать дальнейшую динамику цен, инвесторы испытывают напряжение. Это заставляет участников рынка массово вкладываться в безопасные активы, в первую очередь в золото. В UBS называют такое поведение оптимальным и стратегически верным, подчеркивая, что владение золотом в подобной ситуации очень выгодно. Напомним, недавно стоимость желтого металла достигала отметки $1520 за 1 унцию. Согласно прогнозу швейцарского банка, в следующем году она может вырасти на 10% и составить $1680 за 1 унцию. По мнению специалистов финучреждения, катализатором роста «золотых» цен станет усиление неопределенности в глобальной экономике. Активный интерес среди инвесторов вызывают акции ETF-фондов, специализирующихся на золоте, а также фьючерсы на драгметалл. В последнее время объемы вложений в эти инвестиционные активы бьют рекорды. Согласно оценкам большинства аналитиков, желтый металл обладает внушительным потенциалом для привлечения новых инвесторов. По расчетам специалистов UBS, в 2020 году стоимость золота в среднем составит $1550 за 1 тройскую унцию. Это выше прежних ожиданий экспертов, прогнозировавших $1450 за 1 унцию. В UBS уверены в высоком потенциале драгметалла и его способности подняться почти до $1700 за 1 тройскую унцию.

Больше FOREX-новостей на страницах InstaForex.Com