Доллар на распутье. Переоценка ожиданий ФРС и расплата USD

Доллар, похоже, вновь пытается взять ситуацию в свои руки. Время коррекции прошло, разворачивающиеся события на стороне покупателей американской валюты. В ближайшие сессии определяющими будут входящие экономические данные и высказывания чиновников регулятора. Комментарии должны носить ястребиный характер, а статистика необходима исключительно в позитивном ключе. У членов Федрезерва не должно возникать сомнений в продолжении повышения ставок до тех пор, пока инфляция не снизится, независимо от того, какой ценой это обойдется росту и занятости. Доллар вряд ли получит хорошую поддержку без сильных экономических данных, которые, как ожидается, будут ключевыми для среднесрочных перспектив валюты США. Статистика приятно удивила Доллар США накануне восстановил предыдущие потери, но не хватило запала, чтобы уверенно продолжить движение наверх. Поддержку в среду оказали важные данные, которые так ждали трейдеры для определения экономического состояния страны. Индекс деловой активности в сфере услуг Института управления поставками (ISM) превзошел ожидания рынка. В июле значение показателя увеличилось с 55,3 до 56,7. «Индекс услуг ISM не только не оправдал ожиданий снижения, но и вырос в июле больше всего за пять месяцев», – высказываются по ситуации экономисты Wells Fargo. «Несмотря на усилившуюся обеспокоенность спадом, в деталях отчета было мало признаков замедления. Увеличение индекса услуг было связано с оживлением активности», – дополнили они. ФРС на прошлой неделе отметила признаки дальнейшего замедления экономического роста во втором квартале как одну из причин, по которой регулятор будет особенно внимательно отслеживать входящие показатели в течение восьми недель до следующего заседания. В частности, и от статистики будет зависеть насколько сильно будет повышена ставка на сентябрьском заседании. Что касается рецессии, то Джером Пауэлл и другие его коллеги скептически отнеслись к такому развитию событий, называя такой сценарий маловероятным. После выхода разочаровывающего ВПП в это было сложно поверить, но данные среды показывают, что чиновники ФРС, возможно, правы. Если другие данные будут столь же впечатляющими, как и индекс услуг ISM, это позволит ФРС чувствовать себя более комфортно. Ничто не остановит регулятор от дальнейшего ужесточения политики в больших объемах, особенно, если инфляция не покажет признаков снижения в период до первого осеннего заседания. ФРС настроена ястребино Несколько политиков, выступивших на этой неделе, показали рынкам твердую уверенность в продолжении агрессивного ужесточение политики. Почти все они говорят о том, что регулятор по-прежнему полон решимости продолжать повышать ставки. Это будет продолжаться до тех пор, пока не они увидят убедительных и долгосрочных доказательств снижения инфляции к целевым к 2%. Для ФРС бы разумно повысить в сентябре процентные ставки на 50 б.п., если экономика будет развиваться в соответствии с текущим сценарием, заявила в среду президент ФРС Сан-Франциско Мэри Дейли. «Если члены ЦБ увидят, что инфляция растет, а рынок труда не демонстрирует признаков замедления, тогда будет рассматриваться вариант повышения на 75 б.п. И все же вариант с 50 б.п. на данный момент исходя из поступающих данных выглядит наиболее уместным», - добавила Дейли. После комментарий Дейли инвесторы во фьючерсные контракты, привязанные к базовой процентной ставке ФРС овернайт, снизили вероятность того, что ЦБ повысит свою ставку на 75 б.п. в сентябре. Между тем Дейли дважды на этой неделе дала понять рынкам, что они неверно оценивают перспективы процентных ставок в США. Она намекнула на возможную в ближайшие месяцы перезагрузку ожиданий. Это может иметь определенные последствия для доллара и других крупных валют. Судя по позиционированию и ставкам, инвесторы считают, что Федеральная резервная система повысит процентную ставку до 3,5% в этом году, прежде чем снова снизит ее в начале нового года. Исходя из рисков рецессии в США, первое снижение ставки, вероятно, произойдет в мае 2023 года. Политики же американского регулятора предостерегают от таких предположений. Рынки слишком забегают вперед и могут обмануться, считает Дейли. Если посмотреть на июньские прогнозы, (это был последний раз, когда рынки могли видеть точечный график), там нет ничего подобного, на что ориентируются сейчас инвесторы, отметила политик. «Речь идет о простой перезагрузке. Вы знаете, у экономики есть определенная сила. Инфляция слишком высока. Мы переживаем период попыток снизить инфляцию и обеспечить устойчивый рост», – резюмировала она. Что с долларом Доллар, как уже было указано выше, вооружился позитивом, но удержать бычью тенденцию сложно. Забег индекса к диапазону 106,50–106,80 был прерван. Вскоре после достижения новых трехдневных максимумов доллар начал коррекционное снижение. Возобновление тенденции к продажам может привести индекс к 105,00. Рынки наблюдали второй отскок доллара вверх, однако не было преодолено никаких значимых барьеров. В этой связи индекс остается уязвимым к дальнейшим потерям, по крайней мере в ближайшей перспективе. На этой неделе у доллара происходит переоценка ценностей. Покупателям необходимо убедиться, что ФРС сохранит свою решительную позицию по ужесточению кредитно-денежной политики, а экономические данные помогут им в этом. В пятницу доллару еще предстоит пройти испытание Non-Farm Payroll. В четверг будут опубликованы данные по торговле за июнь и первичные заявки на пособие по безработице, которые неуклонно растут с конца марта.

Подробнее по ссылке

Больше Форекс-аналитики на страницах InstaForex.Com

Фондовая Европа вернулась в зеленую зону после неудачной пятницы

На торгах в понедельник ключевые биржевые индикаторы Западной Европы показывают рост после падения по итогам пятничной сессии. Участники рынка продолжают анализировать квартальные и полугодовые отчеты крупных европейских компаний. Кроме того, инвесторы оценивают статистические данные по США, рассуждая о перспективах рецессии в глобальной экономике. Так, к моменту написания материала сводный показатель ведущих компаний Европы STOXX Europe 600 увеличился на 0,51% – до 437,93 пункта. Максимальные результаты среди компонентов STOXX Europe 600 показывают акции британской компании по разведке и добыче нефти и газа Orron Energy AB (+9,8%). Французский CAC 40 вырос на 0,59%, немецкий DAX набрал 0,40%, а британский FTSE 100 увеличился на 0,26%. Лидеры роста и падения Стоимость ценных бумаг британского поставщика финансовых услуг Hargreaves Lansdown взлетела на 8,7%. Накануне экономисты из Deutsche Bank ощутимо повысили стоимостный ориентир акций финансовой компании. Рыночная капитализация французского оператора коммунальных услуг Veolia Environnement SA увеличилась на 2,0%. Ранее в компании подтвердили информацию о продаже британского подразделения Suez Recycling and Recovery UK Group, занимающегося переработкой отходов, австралийскому инвестиционному банку Macquarie Asset Management за $2,4 млрд. Котировки акций немецкого поставщика оборудования для энергетической промышленности Siemens Energy AG обвалились на 3,9%. В понедельник руководство компании отчиталось об увеличении чистого убытка в третьем квартале 2022 финансового года и расходах в размере $204 млн, связанных с реструктуризацией бизнеса в России. Стоимость ценных бумаг британского ретейлера одежды Joules Group PLC выросла на 33%. Накануне компания сообщила о том, что ведет переговоры со своим конкурентом Next о покупке стратегической доли этой сети магазинов одежды. В понедельник цена акций Next увеличилась на 0,4%. Актуальное настроение рынка В центре внимания участников фондового рынка Европы сегодня – волнительное ожидание очередного повышения базовой ставки Федеральной резервной системой США на фоне публикации данных по рынку труда в Америке. О том, что сильные данные могут стать катализатором агрессивного увеличения процентных ставок Центробанком страны, в понедельник заявляют и рыночные эксперты. Так, накануне стало известно о том, что в июле уровень безработицы в Соединенных Штатах упал до 3,5% с июньских 3,6%. При этом количество занятых в несельскохозяйственных отраслях экономики американцев выросло вдвое больше предварительных прогнозов рынка – на 528 000. На текущей неделе инвесторы будут анализировать данные об инфляции в Соединенных Штатах. Публикация этой информации запланирована на среду. Согласно предварительным сценариям экономистов, в июле годовой уровень инфляции в стране снизился до 8,7% с июньских 9,1% (максимального с 1981 года показателя). В конце недели также будут опубликованы данные по валовому внутреннему продукту Великобритании за июнь и второй квартал 2022 года. Напомним, в ушедший четверг представители Банка Англии предупредили о перспективах вступления экономики Великобритании в длительный период рецессии в четвертом квартале 2022 года. Кроме того, накануне Центробанк Англии увеличил ключевую процентную ставку на 50 базисных пунктов – до 1,75% с 1,25% годовых в рамках борьбы с рекордной инфляцией. Августовское повышение ставки регулятором оказалось шестым подряд, а темп ее увеличения стал рекордным с 1995 года. Итоги торгов накануне В пятницу европейские биржевые индикаторы продемонстрировали падение, переняв вектор движения ключевых показателей фондового рынка США. При этом снижение на американских биржах стало следствием публикации сильных данных по рынку труда страны за июль. Инвесторы начали опасаться ухудшений в глобальной экономике вследствие ужесточения денежно-кредитной политики мировыми центробанками. Традиционно при определении дальнейшего курса монетарной политики ФРС США опирается на статистику по безработице в стране. Таким образом, сильные итоговые показатели за июль способны усилить ястребиные настроения Центробанка. В итоге в пятницу сводный показатель ведущих компаний Европы STOXX Europe 600 снизился на 0,76% – до 435,72 пункта. Британский FTSE 100 просел на 0,11%, французский CAC 40 потерял 0,63%, а немецкий DAX упал на 0,65%. При этом по итогам всей прошлой недели FTSE 100 увеличился на 0,22%, САС 40 вырос на 0,37%, а DAX поднялся на 0,67%. Стоимость ценных бумаг немецкой страховой компании Allianz упала на 1,6%. Во втором квартале 2022 финансового года чистая прибыль одного из крупнейших страховщиков Европы снизилась на 23% на фоне нестабильности на рынке. Несмотря на это, компания отчиталась об увеличении операционной прибыли. Цена акций британского рекламного холдинга WPP обвалилась на 8,8%. При этом в январе–июне один из ключевых игроков мирового рекламного рынка нарастил операционную прибыль на 11%, а выручку – на 10%. Кроме того, менеджмент компании улучшил прогноз до конца 2022 года. Рыночная капитализация немецкой почтово-логистической компании Deutsche Post DHL Group взлетела на 4,6% на фоне роста выручки во втором квартале на 23% в годовом выражении. Итоговые результаты компании значительно превысили предварительные прогнозы аналитиков. Котировки бумаг французской компании, специализирующейся на разработке и издании компьютерных игр Ubisoft Entertainment SA, снизились на 0,5%. Накануне китайский IT-холдинг Tencent Holdings рассказал о том, что рассматривает возможность увеличения своей доли во французском разработчике компьютерных игр. Акции фондовой биржи и финансовой информационной компании London Stock Exchange Group PLC подскочили на 1,7%. В первом полугодии LSE значительно увеличила доналоговую прибыль и сообщила о запуске программы обратного выкупа ценных бумаг на сумму до $911,9 млн. Рыночная стоимость итальянского производителя шин Pirelli & C SpA выросла на 4,3%. По итогам января–июня компания увеличила чистую прибыль в 1,8 раза.

Подробнее по ссылке

Больше Форекс-аналитики на страницах InstaForex.Com

Биржи США толкают биткоин в пропасть

Утро среды цифровое золото начало со снижения, к моменту написания материала его стоимость балансирует на отметке $23 050. За прошедший вторник стоимость криптовалюты упала на 4,6% и закрыла день на уровне $23 200, при этом объем торгов Bitcoin взлетел более чем на 4% – до $25,52 млрд. По данным веб-сайта для отслеживания цены виртуальных активов CoinMarketCap, за ушедшие сутки минимальная стоимость Bitcoin достигала $22 771, а максимальная – $23 898. При этом еще в понедельник, 8 августа, курс цифрового золота взлетел к недельному максимуму в $24 200, однако не смог надолго задержаться на этой отметке из-за перманентного снижения американских фондовых индексов. С начала 2022 года аналитики все чаще стали подчеркивать высокий уровень корреляции рынка ценных бумаг США и виртуальных активов на фоне напряженного ожидания обоими дальнейших шагов Федеральной резервной системы США. В январе эксперты инвестиционной компании Arcane Research уже заявляли о том, что корреляция ВТС и технологических ценных бумаг достигла максимума с июля 2020 года. Несмотря на то что сегодня корреляция цифрового золота с фондовыми индикаторами США S&P 500 и NASDAQ Composite отошла от максимумов, этот показатель все еще находится в зоне максимальных за всю историю значений. Рынок альткоинов Ethereum – главный конкурент Bitcoin – также начал торговую сессию среды с падения и к моменту написания материала балансирует на уровне $1 668. Во вторник котировки альткоина просели на 4,5% и закрыли день на отметке $1 670. При этом минувший июль оказался для второй по капитализации криптовалюты месяцем перманентного роста, когда ее цена поднялась более чем на 56% – до максимальных с середины июня уровней (выше $1 700). Главным катализатором июльского взлета цены ETH стало сообщение одного из разработчиков проекта о том, что блокчейн Ethereum может переехать на новый алгоритм Proof-of-Stake, не требующий участия майнеров, уже в середине сентября. Накануне сооснователь Ethereum Виталик Бутерин заявил о том, что запланированный на первый месяц осени переход сети на PoS может повысить популярность цифровых активов для повседневных платежей благодаря снижению комиссии до 2 центов. По словам канадско-российского программиста, популярность криптоплатежей упала после 2018 года на фоне высоких комиссий за транзакции. Что же касается криптовалют из топ-10 по капитализации, в течение минувших суток все монеты, кроме стейблкоина Tether, торговались в красной зоне. При этом минимальные результаты здесь показал цифровой актив Polkadot (-5,84%). В рамках ушедшей недели лучшие результаты были зафиксированы у монеты Binance Coin (+13,58%), а максимальные потери – у XRP (-0,73%). Согласно информации крупнейшего в мире агрегатора данных о виртуальных активах CoinGecko, за последние сутки среди топ-100 самых капитализированных цифровых активов список лидеров возглавила монета LEO Token (+3,9%), а первое место в списке падения досталось Shiba Inu (-12,4%). По итогам ушедшей недели в составе сотни сильнейших криптовалют лучшие результаты показала монета Flow (+53,4%), а худшие – Tenset (-15,8%). По данным портала CoinGecko, во вторник общая капитализация криптовалютного рынка снизилась на 4,2% – до $1,1 трлн. Мнения криптоэкпертов Высокая волатильность и непредсказуемое поведение рынка криптовалют заставляют экспертов делать самые неожиданные заявления и прогнозы относительно его будущего. Так, накануне генеральный директор финансовой компании Galaxy Digital Майк Новограц поделился мнением о том, что биткоин не сможет преодолеть отметку $30 000 к концу текущего года. В течение оставшегося до конца 2022 года времени, считает эксперт, монета будет балансировать в диапазоне от $20 000 до $30 000 и вряд ли превысит его верхнюю границу. При этом важным повышательным фактором для Bitcoin Новограц назвал недавнее заключение партнерства американской инвестиционной компании BlackRock с криптовалютной биржей Coinbase. Благодаря этому соглашению клиенты BlackRock отныне смогут торговать цифровыми активами. В связи с этим многие эксперты ожидают ощутимого подъема стоимости цифрового золота. Еще один известный аналитик – финансовый директор и руководитель департамента торговых операций ICB Fund Чэнь Лиминь – уверен, что в августе положение рынка цифровых активов во многом будет зависеть от реакции инвесторов на публикацию данных по статистике потребительских цен в Соединенных Штатах, которые выйдут 10 августа. Так, отчет по ценам производителей укажет на потенциальный размер повышения процентных ставок Федрезервом США в рамках сентябрьского заседания. Если регулятор не получит никаких признаков ослабления рекордной инфляции, то поднимет ставку на 0,75%, считает Лиминь. В результате ужесточение монетарной политики усилит риск рецессии в мировой экономике и подтолкнет инвесторов к уходу от рисковых активов. Однако встречаются среди криптоаналитиков и более оптимистичные прогнозы. Ранее один из аналитиков американского поставщика финансовой информации Bloomberg Майк Макглоун предположил, что в долгосрочной перспективе биткоин достигнет отметки в $100 000. В середине 2021 года эксперт уже предсказывал достижение этого ценового уровня главной криптовалютой к концу года. Сегодня Макглоун уже не называет конкретных сроков, однако утверждает, что взлет ВТС к $100 000 лишь «вопрос времени». В пользу этой версии, считает экономист, выступает множество положительных факторов внутри рынка, предвещающих скорый рост спроса на биткоин.

Подробнее по ссылке

Больше Форекс-аналитики на страницах InstaForex.Com

Недолго музыка играла, недолго иена танцевала

Доллар встает с колен после сокрушительного падения в среду. Наибольшее давление со стороны гринбека сейчас ощущает иена, которая накануне показала самый сильный рост на данных по инфляции в США. Рынок психанул Под занавес недели инвесторы продолжают переваривать июльскую статистику по инфляции в Америке. Напомним, что данные оказались прохладнее прогнозов, что вызвало широкомасштабную распродажу доллара. По итогам прошлого месяца годовая инфляция в США опустилась с предыдущего значения 9,1% до 8,5%, хотя экономисты ожидали падения ИПЦ до 8,7%. Существенное ослабление инфляционного давления усилило опасения по поводу того, что ФРС может снизить градус своей агрессивности относительно процентных ставок уже на сентябрьском заседании. Реакция рынка была молниеносной и очень эмоциональной: доходность американских гособлигаций резко упала, а следом за ней спикировал и курс доллара. В среду индекс DXY просел на 1,5%, до минимума 104,646. Слабость доллара оказала поддержку всем основным валютам, но больше всего в этой ситуации выиграла иена. Против своего американского визави «японец» взлетел на более чем 1,6%, до отметки в 135. Однако многим аналитикам этот скачок JPY напомнил прыжок дохлой кошки. И, судя по всему, они оказались правы. Доллар набирается сил После громкого падения в среду вчера доходность 10-летних госбондов США развернулась в сторону роста. За день она поднялась на 3,41% и достигла нового максимума в 2,902%. Резкое повышение показателя снова увеличило разрыв между доходностью американских казначейских облигаций и их японских аналогов. Иена, которая очень чувствительна к этой разнице, не смогла противостоять давлению и перешла к снижению. В четверг паре USD/JPY удалось восстановиться на 0,12%, до 133,19. Поддержку ей оказало и общее укрепление доллара. «Американец» вырос на 0,1% по отношению к своим основным конкурентам. В течение дня его индекс оставался почти неизменным и удерживался на отметке в 105,2. Развороту доходности госбондов США и доллара способствовали вчерашние комментарии членов ФРС. Несмотря на замедление инфляции в июле, тон чиновников все равно остается ястребиным. Президент Федерального резервного банка Миннеаполиса Нил Кашкари заявил, что последние данные по ИПЦ не изменили его ожиданий относительно дальнейшего курса ФРС. Кроме того, он подчеркнул, что регулятор еще очень далек от объявления победы над инфляцией. Глава ФРБ Сан-Франциско Мэри Дейли была солидарна с коллегой. Она также не исключает продолжения ястребиной политики ФРС, если, конечно, следующие порции макроданных будут благоприятствовать такому резкому повышению. Напомним, что ключевой целью Федрезерва является доведение процентных ставок с текущего уровня 2,25–2,5% до 4% к концу года. Некоторые аналитики считают, что регулятор попытается решить эту задачу как можно быстрее, и прогнозируют еще одно повышение ставки на 75 б.п. на заседании в сентябре. Почему у иены нет шансов? В текущем году индекс доллара вырос на 10%. Такую солидную прибавку гринбек получил благодаря агрессивной политике Федрезерва. Начиная с марта американский регулятор поднял процентные ставки на 225 б.п. Это делает его безоговорочным лидером: ни один из крупных центробанков не может тягаться с ФРС по темпам ужесточения. Но самое большое расхождение в монетарной политике сейчас наблюдается между США и Японией. Несмотря на глобальное повышение ставок, BOJ по-прежнему гнет свою линию и продолжает удерживать показатель на низком уровне. Приоритетной задачей для японского центробанка является не борьба с инфляцией, а восстановление экономики, которая сильно пострадала в пандемию COVID-19. В отличие от США и ЕС, которым уже удалось выйти из кризиса, вызванного коронавирусом, экономика Страны восходящего солнца только начинает показывать признаки восстановления. По предварительной оценке, во втором квартале годовой ВВП Японии может показать рост на 2,7%, что соответствует допандемическим показателям. Статистика по внутреннему валовому продукту будет опубликована в понедельник. Но даже если данные окажутся позитивными, это, скорее всего, никак не повлияет на политику Харухико Куроды. Многие эксперты склоняются к тому, что глава BOJ не откажется от своей приверженности сверхмягкому монетарному курсу. Главным аргументом в ее пользу теперь станет сохраняющаяся в стране низкая заработная плата. На данном этапе зарплаты в Японии значительно отстают от темпов инфляции, что подрывает покупательную способность граждан. Еще одна весомая причина для сохранения ставок на низком уровне – это коронавирусная статистика. Япония находится в эпицентре новой вспышки COVID-19, что представляет для третьей по величине экономики мира большую угрозу. По мнению экономистов Японского исследовательского института, позиция BOJ может быть изменена на ястребиную только после того, как Х. Курода покинет свой пост. Учитывая, что он должен уйти в отставку не ранее апреля 2023 года, можно прикинуть, каким длительным обещает стать для иены нисходящий тренд. Аналитики финского банка Nordea прогнозируют, что пара USD/JPY продолжит укрепляться на жесткой политике ФРС США и достигнет в обозримом будущем уровня 140.

Подробнее по ссылке

Больше Форекс-аналитики на страницах InstaForex.Com

Ожидания слабого спроса довлеют на нефть

Стоимость нефти продолжает снижаться на фоне слабых экономических данных от крупнейшего покупателя сырой нефти Китая и вопросов необратимости глобальной рецессии. Собственно, на этих сигналах нефтяные цены в ходе торгов в понедельник рухнули до полугодового минимума. Фьючерсы на нефть марки Brent снижаются во вторник на 1,3%, до отметки $93,89. Фьючерсы на нефть WTI подешевели на 0,9%, до $88,57 за баррель. К моменту публикации материала котировки WTI поднялись до $89,43. К слову, по итогам предыдущих торговых сессий фьючерсы на черное золото упали примерно на 3%. Центральный банк Китая с целью поднять спрос снизил кредитные ставки. Стратегия страны по борьбе с коронавирусом снизила фабричную и розничную активность, из-за чего в июле китайская экономика неожиданно для экспертов заметно притормозила рост. Согласно официальным данным из Китая, вышедшим в понедельник, спрос на нефть в КНР в июле был почти на 10% ниже, чем в этот же период годом ранее. При этом ожидается, что экспорт нефтяных продуктов Китая восстановится в августе до почти годового максимума, чему должны способствовать дополнительные квоты, которые ввел Пекин. Немаловажны и переговоры США и Ирана о возобновлении ядерной сделки образца 2015 года. По мнению аналитиков, если переговоры пройдут успешно и обе стороны все же примут предложение Европейского союза, то на мировой рынок (в том числе европейский) хлынет немалый поток иранской нефти. Напомним, предложение правительства ЕС предполагает снятие санкций в отношении экспорта иранского черного золота. Для администрации президента США Джо Байдена нет иных способов обуздать ядерную программу Ирана, кроме как подписать с этой страной соглашение, по которому тот должен заметно ограничить ее. Правда, в обмен на это Соединенные Штаты, ЕС и ООН обязуются снять экономические санкции с иранского экспорта. Сентябрь обещает стать рекордным месяцем по добыче нефти в США. В отчете Управления энергетической информации США (EIA), опубликованном в понедельник, говорится об уровне добычи на основных сланцевых месторождениях США, который в сентябре должен вырасти до 9,049 млн баррелей в сутки. Если это произойдет, то показатель добычи станет самым высоким с марта 2020 года. В Пермском бассейне сланцевой нефти, который считается крупнейшим в США, добыча обещает достичь небывалого уровня – 5,408 млн баррелей за 1 сутки. Если верить словам главы АКРА Михаила Сухова, то стоимость нефти эталонной марки Brent к концу этого года вновь будет достигать $100–110 за баррель. Однако при реализации новых ограничений в отношении российской нефти – если для России начнут устанавливать специальный ценовой потолок – цена может подскочить и до $130–140. В то же время глава АКРА не ожидает полного эмбарго на российскую нефть со стороны Европы. Уже понятно, что несколько стран не готовы к реализации такого поспешного решения. К тому же никто не знает, какая в Европе будет зима. Поэтому полная остановка в текущем году экспорта российского сырья в Европу кажется более чем маловероятной. В то же время Сухов сомневается и в возможности введения потолка цены на российскую нефть, так как от него цена вырастет, а само сырье потечет по другим каналам. В дружественных России странах можно будет более глубоко перерабатывать нефть, а продавать уже нефтепродукты.

Подробнее по ссылке

Больше Форекс-аналитики на страницах InstaForex.Com

EUR/USD. Лишенный крыльев летать не сможет

Доллар продолжает опережать своих конкурентов на торгах в четверг, краткосрочной целью покупателя индекса по-прежнему выступает круглый уровень 107,00, далее ралли может ускориться к очередному максимуму на отметке 107,45. Настроения на рынках остаются осторожным после вчерашней публикации протоколов ФРС, которые указали на то, что регулятор рассматривает возможность снижения темпов будущего повышения ставок в соответствии с замедлением инфляции, но пока мало сигналов на ослабление инфляционного давления. ФРС будет ориентироваться на входящие данные в своих решениях по монетарной политике. Трейдеры сегодня будут анализировать новую порцию американских данных, в том июльские цифры по продажам вторичного жилья. В фокусе также выступления глав ФРБ Канзас-Сити и Миннеаполиса Эстер Джордж и Нил Кашкари, которые могут даль больше информации, чем протоколы FOMC, которые лишь констатируют итоги прошедшего заседания. Пара EUR/USD колеблется в относительно узком диапазоне выше отметки 1,0150. Давление со стороны сильного доллара сохраняется, тогда как из Европы поступают противоречивые новости. Член исполнительного совета ЕЦБ Изабель Шнабель допустила техническую рецессию в Европе, что, безусловно, не идет на пользу единой валюте. Опасения по поводу инфляции перед июльским заседанием не ослабли, пояснила она. Между тем Мартинс Казакс из ЕЦБ заявил, что регулятор продолжит повышать ставки для борьбы с инфляцией. Евро удалось восстановить часть потерь в начале европейской сессии, однако несмотря на ястребиные высказывания единая валюта сохраняет неуверенный настрой. Если во время американских торгов продолжит преобладать бегство от рисков, паре EUR/USD будет сложно набрать обороты. В целом по паре EUR/USD и дальше будет преобладать медвежья тенденция. Если уровень 1,0150 не устоит, промежуточная поддержка ожидается на уровне 1,0120, далее 1,0100 и 1,0050. Ближайшим сопротивлением выступает значение 1,0180. Подавленно в последние сессии выглядит австралийский доллар. Потери среды были существенные, сегодня ложкой дегтя стали пессимистичные данные по рынку труда. Занятость ушла в минус, число рабочих мест снизилось почти на 41 тыс. при прогнозном увеличении на 25 тыс. При этом были отмечены улучшения по компоненту уровня безработицы, который снизился до 3,4%, хотя консенсус не предполагал изменений. Несмотря на приоритетную важность компонента уровня безработицы, рынки обратили внимание на удручающий показатель занятости, который негативно сказался на австралийской валюте. Впрочем, в часы европейской сессии после того как улеглись первые эмоции, австралиец попытался восстановить часть потерь. Аналитики прогнозируют снижение пары AUD/USD в течение следующих месяцев. Ослабление экономического роста заставит РБА тщательно продумывать шаги по ужесточению политики на каждом заседании. Рынок слишком много заложил в цены, поэтому не ожидается значительной поддержки AUD/USD даже при условии сохранения ястребиного настроя РБА. Сейчас игроки закладывает в цены 80%-ную вероятность того, что РБА снизит ставку на 25 б.п. в сентябре. Следующей целью может выступить отметка 0,6868. Прорыв ее вниз поддержит движение к минимуму с начала года на 0,6680. При усиливающемся негативе котировка может вспомнить об уровне коррекции восходящего тренда 2020– 2021 гг. на отметке на 0,6461. Это самый неблагоприятный сценарий на данный момент. Между тем прорыв вверх предыдущего недавнего максимума 0,7146 станет сигналом к возобновлению росту. Австралиец может продвинуться к июньскому максимуму на 0,7282. Слабо выглядит фунт несмотря на опубликованный накануне высокий уровень инфляции в стране и ожидания более ястребиных шагов со стороны Банка Англии. Как ни крути, а английский регулятор отстает от ФРС в плане борьбы с инфляцией, отсюда и такая реакция. «Банк Англии выглядит довольно отсталым», – пишут аналитики Commerzbank. «Мы опасаемся, что в этой ситуации фунту пока не удастся восстановить позиции. Особенно трудно ему придется против доллара. Следовательно, вполне вероятно, что фунт снова упадет ниже 1,2000», – уверены в банке. Прогноз выглядит очень даже жизнеспособным, сегодня пара GBP/USD попробовала на прочность отметку 1,2000, опускаясь на доли секунды ниже. Отметка 1,2100 выступает в качестве ближайшего сопротивления. Ключевая поддержка, похоже, сформировалась на уровне 1,2050. Если продавцы превратят его в сопротивление, следующими медвежьими целями станут 1,2000 и 1,1940.

Подробнее по ссылке

Больше Форекс-аналитики на страницах InstaForex.Com

USD/JPY: шоу маст гоу он

Главным аутсайдером прошлой недели стала японская иена. Она упала против доллара на 3%, и, судя по всему, это не предел. В ближайшие дни USD может опустить JPY ниже плинтуса – отметки в 140. В чем сила, доллар? Ключевым трамплином для доллара на прошедшей семидневке выступил протокол июльского заседания FOMC. Отчет показал, что большинство членов ФРС по-прежнему лоббируют агрессивный монетарный курс. Благодаря усилению ястребиных настроений резко выросла доходность 10-летних американских гособлигаций, что послужило мощным толчком для гринбека. По итогам минувшей недели доллар вырос против всех валют из группы 10, в результате чего индекс DXY поднялся на 2,3%. Это лучший с весны 2020 года недельный рост «американца». Больше всего от сильного USD пострадала японская иена. В пятницу курс JPY рухнул до самого низкого с конца июля уровня 137, поскольку доллар получил весомую поддержку от очередной порции ястребиных комментариев членов ФРС. Под занавес недели сразу несколько политиков заявили, что борьба с инфляцией еще не выиграна, а значит, пока регулятор не намерен сходить с текущего маршрута. Но самым категоричным был президент Федерального резервного банка Ричмонда Томас Баркин. Он отметил, что американский центробанк нацелен на быстрое и резкое повышение ставок. Все внимание на Джексон-Хоул На старте новой недели доллар продолжает свое эффектное ралли. Сегодня утром его индекс достиг 5-недельного максимума на уровне 108,26. Восхождению гринбека способствует рост доходности 10-летних казначейских облигаций США. В ходе азиатских торгов в понедельник показатель впервые с 21 июля превысил 3%. Скачок доходности вызван усилением ястребиных ожиданий в преддверии кульминационного события недели – ежегодного симпозиума ФРС в Джексон-Хоуле. Мероприятие пройдет с 25 по 27 августа. Сейчас большинство участников рынка склоняются к тому, что на нем глава Федрезерва подчеркнет необходимость дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики. Растущая доходность американских бондов негативно сказывается на курсе японской иены, которая чрезвычайно чувствительна к данному показателю. В начале дня пара USD/JPY торговалась на отметке в 137,30, поднявшись на 0,2%. По прогнозу японского стратега Масафуми Ямамото, в ближайшие дни актив продолжит двигаться в северном направлении и достигнет максимума середины июля – уровня 139. Эксперты Bloomberg не исключают того, что на этой неделе доллар может вырасти по отношению к иене еще больше. По их оценкам, у «американца» сейчас есть все шансы для того, чтобы наконец пробить заветную отметку в 140. В то же время аналитики предупреждают, что падение JPY к уровню 140 может возобновить давление на Банк Японии и вынудить правительство вмешаться. В случае валютной интервенции курс иены укрепится. Техническая картина по паре USD/JPY 14-дневный индекс относительной силы (RSI) постепенно поднимается выше средней линии, добавляя уверенности в потенциальном движении выше. Чтобы продлить бычий импульс, покупателям пары USD/JPY необходимо преодолеть на дневном закрытии сопротивление горизонтальной линии тренда в районе 137,50. Следующее сильное препятствие наблюдается на уровне 138,00. Взятие этой отметки откроет быкам путь к максимуму 21 июля – отметке в 138,87.

Подробнее по ссылке

Больше Форекс-аналитики на страницах InstaForex.Com

EUR/USD. Доллар теряет козыри. Сентябрь может стать последним месяцем масштабных повышений ставок ФРС

Трейдеры сегодня анализируют слабую статистику по США и ястребиные комментарии главы ФРБ Миннеаполиса Нила Кашкари. Его речь была созвучна с коллегами, он подтвердил, что ФРС в первую очередь сосредоточена на контроле инфляции. Кроме того, Кашкари отметил, что его самым большим страхом является недооценка степени текущего высокого ценового давления. Кашкари, как и другие сотрудники центрального банка США, заявил о готовности мириться с некоторым сокращением американской экономики, если это необходимо для сдерживания инфляции. PMI в сфере услуг и производства США, опубликованные во вторник, разочаровали, а продажи новых домов в июле упали до многолетнего минимума. На рынки закрались сомнения относительно дальнейшего масштабного ужесточения политики. Трейдеры еще не заняли четкой позиции в отношении ставок. Повысил ли ФРС ставку на 50.б.п. или на 75 б.п. в сентябре – этот вопрос остается открытым. Поэтому любая информация, будь то макроданные или заявления с мягким подтекстом, все еще могут повернуть рынок вспять. Верится, конечно, с трудом. Джером Пауэлл на пятничном выступлении сделает все, чтобы охладить ожидания среди инвесторов, которые ждут смягчения монетарных условий в 2023 году. Его речь должна укрепить настрой рынка до сентябрьского заседания FOMC. В среду индекс доллара отскочил к отметке 108,7, но сохраняет позитивный настрой. До этого он вновь поднимался до самого высокого уровня за 20 лет, поскольку свежий ястребиный комментарий Нила Кашкари перевесил слабые экономические данные страны. Индекс доллара поднимается шестой день подряд и может завершить лучшую неделю с марта 2020 года. Отдаленной целью покупателей выступает отметка 121,0, однако для этого индексу американской валюты необходимо пробить и закрепиться над максимумом от 14 июля в районе 109,2. Далее на графике не видно никаких важных точек, которые помешают пройти быкам к пиковой отметке января 2002 года в районе 120,5. Здесь недалеко и конечная цель 121,0 – максимум июля 2001 года. Евро на этом фоне выглядит еще более уязвимо, его продолжают преследовать неприятности, а опасения по поводу рецессии в Европе усугубляются. Те, кто ищет какой-то луч надежды, возможно, смогут его найти во вчерашних замечаниях члена правления ЕЦБ Фабио Панетты. Он считает, что рецессия смягчит инфляционное давление. Европейский регулятор повысил ставки только один раз, вернувшись к нулю. Между тем ФРС по-прежнему готова продолжать повышать ставки, даже если экономический рост замедлится. Это и делает пару EUR/USD максимально уязвимой. Стратеги инвестиционного банка Nomura ухудшили прогноз по евро, растет убежденность в том, что курс EUR/USD будет на несколько фигур ниже паритета. На данный момент в Nomura нацелены на снижение до 0,9750. Недавнее движение евро вновь нарушило паритет, но на этот раз ему не хватило количество коротких позиций и продолжения такого позиционирования. Пара EUR/USD отскочила к 1,0300. Удержаться же трейдерам выше этой отметки и продолжить движение вверх нет ни сил, ни возможности, поэтому сегодня котировка вновь ушла ниже паритета. В начале недели евро оказался под давлением газовой тематики. Цены подскочили после того, как Россия сообщила о закрытии Северного потока 1 на трехдневное техническое обслуживание. Это произошло в момент ажиотажных покупок газа, поскольку европейские страны пытаются заполнить свои хранилища перед зимой. Большинство экономистов и аналитиков придерживаются мнения, что еврозона сейчас вступает в рецессию в результате резкого роста цен на энергоносители. Несмотря на повышение цен на энергоносители на 50% в августе, евро был крайне ограничен диапазоном. С момента достижения паритета произошло значительное сокращение коротких позиций по евро. Между тем европейские правительства начинают разделять затраты на электроэнергию с потребителями. Фирмам придется постепенно сокращать производство, в то время как линии снабжения страдают из-за отсутствия транспортных возможностей на обмельчавшей в этом году реке Рейн. Если в ближайшей перспективе все козыри у доллара, то дальнейшие перспективы начинают вызвать вопросы и неуверенность со стороны рыночных игроков. Аналитики JP Morgan скептически относятся к дальнейшему росту американской валюты. Движение доллара в значительной степени зависит от решения ФРС, которая замедлит темпы повышения ставки. В последние кварталы ЦБ удивлял своим максимально ястребиным настроем, соответственно, и доллар был сильным, пишут аналитики. Однако вечно так продолжаться не может. В JP Morgan констатируют признаки пика инфляции, а также инфляционных форвардов. Сентябрь может стать последним месяцем, когда ФРС ужесточит политику на 75 б.п. Далее ЦБ пойдет по наклонной вниз – начнет медленно сокращать темпы ужесточения. Впрочем, до сентябрьского заседания выйдет еще один показатель инфляции. От него и будут зависеть дальнейшие позиционирования, в том числе крупных рыночных игроков.

Подробнее по ссылке

Больше Форекс-аналитики на страницах InstaForex.Com

JPY – не жилец. Пауэлл и Курода подписали иене смертный приговор

На старте новой недели японская валюта со свистом летит вниз. Причина очередного пике JPY все та же – расхождение в монетарной политике ФРС и Банка Японии, которое усилилось после Джексон-Хоула. Главным событием прошлой недели стал ежегодный симпозиум ФРС в Джексон-Хоуле, а его апогеем – выступление председателя Центробанка США. Как и ожидалось, Джером Пауэлл подчеркнул свое твердое намерение бороться с инфляцией путем дальнейшего повышения процентных ставок. – Восстановление ценовой стабильности займет некоторое время и потребует «решительного» использования инструментов центрального банка, – заявил чиновник во время своей речи на форуме. Рынок интерпретировал данный комментарий как ястребиный, что спровоцировало резкий скачок доходности американских гособлигаций и, как следствие, широкомасштабное ралли доллара. В понедельник утром индекс DXY обновил свой 20-летний максимум, подскочив до уровня 109,4. Больше всего от сильного гринбека пострадала японская валюта. Буквально за пару часов «японец» упал почти на 0,6% и достиг 5-недельного минимума – отметки в 138,60. Текущая слабость JPY продиктована также голубиным тоном главы Банка Японии. Как и его американский коллега, Харухико Курода не преподнес никакого сюрприза на симпозиуме в Джексон-Хоуле. Напомним, что ранее председатель BOJ не раз заявлял, что нормализация ДКП может нанести серьезный ущерб японской экономике, которая до сих пор не восстановилась после пандемии COVID-19. В минувшую субботу Х. Курода снова дал четко понять, что по-прежнему верен ультрамягкому курсу и продолжит придерживаться его до тех пор, пока «заработная плата и цены не будут расти стабильным и устойчивым образом». По мнению экспертов, этот комментарий главы Банка Японии стал последним гвоздем в крышку гроба японской валюты. В ближайшее время иена не только продолжит падение, но и, вероятнее всего, достигнет очередного рекордного минимума относительно доллара. На момент подготовки публикации пара USD/JPY поднялась выше уровня 139 и была нацелена на психологически важную отметку в 140. Большинство валютных стратегов считают, что в кратскосрочной перспективе активу удастся переступить ключевой барьер, который оказался неприступным в прошлом месяце. Вероятность развития такого сценария сейчас очень высока. В свете последних выступлений Дж. Пауэлла и Х. Куроды рынки ожидают, что широкая разница в процентных ставках между Японией и США сохранится дольше, чем прогнозировалось. Это значительно укрепляет позиции быков по паре USD/JPY. По оценкам экспертов, восходящий тренд актива будет продолжаться до тех пор, пока хотя бы один из регуляторов не просигнализирует об изменении своего текущего монетарного курса. Также обращаем внимание, что на этой неделе доллар США может получить еще один сильный импульс роста. В пятницу трейдеры ожидают выхода отчета о занятости в США за август. Если данные с рынка труда окажутся сильными, это подтолкнет гринбек к новым вершинам и отправит иену еще глубже на дно.

Подробнее по ссылке

Больше Форекс-аналитики на страницах InstaForex.Com

Основные азиатские индексы главным образом уменьшаются

Основные азиатские индексы показывают главным образом снижение. Повысились только Shanghai Composite (на 0,24%) и Shenzhen Composite (на 0,2%). Прочие индексы продемонстрировали уменьшение: гонконгский Hang Seng Index снизился на 1,52%, австралийский S&P/ASX 200 – на 1,55%, японский Nikkei 225 упал на 1,65%, а корейский KOSPI – 1,9%. Участники торгов по-прежнему оценивают выступление руководителя Федрезерва США, который ясно обозначил, что регулятор намерен продолжать применение более жестких мер денежно-кредитной политики. Аналитики считают, что повышение процентных ставок может не дать желаемого эффекта для борьбы с ростом цен, но произведет серьезное воздействие на экономическую ситуацию в целом. Домашние хозяйства и предприятия крупнейших стран мира будут вести себя более осторожно на протяжении неопределенного времени из-за неоднозначности относительно мировой стабильности и роста экономики. Тем временем в КНР зафиксировано понижение показателя менеджеров по закупкам (PMI) в секторе переработки в августе до 49,5 пункта относительно июльской отметки в 50,4 пункта. Это значение оказалось слабее ожиданий экспертов, прогнозировавших уменьшение до 50,2 пункта. При этом нахождение данного показателя выше уровня 50 пунктов говорит об увеличении бизнес-активности в определенной сфере экономики, а падение ниже 50 пунктов свидетельствует о ее снижении. Из компонентов гонконгского Hang Seng Index уменьшением котировок отметились Meituan (-5,2%), Sands China, Ltd. (-5%), BYD Co., Ltd. (-5,9%), а также Haidilao International Holding, Ltd. (-3,9%). Из японских компаний больше других упали котировки Unitika, Ltd., снизившиеся на 4,6%, Unitika, Ltd., уменьшившиеся на 4%, а также Denso, Corp., упавшие на 3,9%. Тем временем цена бумаг Kadokawa, Corp. увеличилась на 5% благодаря сведениям о том, что в ее подразделение будут вкладывать средства две крупные компании – Sony Group, Corp. и Tencent Holdings, Ltd. По последним сведениям, рост экономики Южной Кореи составил 2,9% в апреле–июне 2022 года сравнительно такого же периода 2021 года. Также экономика страны выросла на 0,7% по отношению к показателю за январь–март этого года. Несмотря на позитивные статданные, стоимость бумаг Samsung Electronics, Co. снизилась на 2%, а Kia, Corp. – на 0,3%. Из составляющих австралийского S&P/ASX 200 наблюдается уменьшение цены акций: бумаги BHP потеряли в цене 1%, а Rio Tinto – 1,3%.

Подробнее по ссылке

Больше Форекс-аналитики на страницах InstaForex.Com

Немного позитива от китайских властей поспособствовало росту большинства индикаторов

Основные индексы Азиатско-Тихоокеанского региона не показывают единого направления. Большинство индикаторов повышается, к ним относятся китайские Shanghai Composite и Shenzhen Composite, выросшие на 1,11% и 0,82% соответственно. Небольшое увеличение показали также корейский KOSPI (+0,07%) и японский Nikkei 225 (+0,1%). Остальные индикаторы снизились: гонконгский Hang Seng Index – на 0,16%, а австралийский S&P/ASX 200 – на 0,36%. Позитивный настрой инвесторов вызван прежде всего информацией о том, что власти КНР намерены принимать меры по поддержке экономики, пострадавшей от введенных ранее ограничений, связанных с COVID-19, кризисом в секторе недвижимости, а также сложностями с поставками электричества. Также Центробанк Китая считает необходимым снизить норму обязательных резервов до 6% уже в текущем месяце из-за снижения национальной валюты страны до минимальных отметок. Наиболее крупными потерями в стоимости акций среди компаний из КНР отметились Zhongsheng Group HOLDINGS, Ltd. (-4,9%), Alibaba Health Information Technology, Ltd. (-4,3%), а также Nongfu Spring, Co., Ltd. (-2,6%). В Японии за июль зафиксирован рост расходов потребителей на 3,4%, хотя показатель оказался ниже ожиданий аналитиков, предсказывавших его подъем на 4,2%. Наибольшее подорожание среди компонентов Nikkei 225 показали ценные бумаги Unitika, Ltd., набравшие 7,5%. Вместе с тем стоимость акций Tokyo Electric Power, Co. Holdings, Inc. снизилась на 4%. Другие компании из Японии также не показывают единой направленности: цена бумаг Fast Retailing повысилась на 0,1%, в то время как Nissan Motor снизилась на 0,75%. Среди крупнейших предприятий из Южной Кореи также не отмечается единого курса. Стоимость ценных бумаг Samsung Electronics уменьшилась на 0,18%, тогда как цена акций Hyundai Motor выросла на 0,25%. Центральный регулятор Австралии принял решение о повышении процентной ставки на 0,5% с 1,85% до 2,35%, что, безусловно, не вызывает оптимизма у инвесторов. Ставка поднимается уже четвертый раз кряду. Всего за это время она выросла на 225 пунктов, или 2,25%. Это максимальное повышение за последние почти 30 лет. При этом потребительская уверенность в государстве повысилась на 1,3% на прошедшей неделе и находится на рекордно высоком за три месяца уровне. Также зафиксирован рост плюсового остатка платежного баланса Австралии в апреле–июне нынешнего года до 18,3 млрд австралийских долларов относительно 2,8 млрд, зафиксированных за аналогичный период 2021 года. Стоимость ценных бумаг наиболее крупных австралийских компаний снизилась: BHP – на 1%, а Rio Tinto – на 1,1%. Rio Tinto сообщила о подписании договора с компанией Turquoise Hill Resources, Ltd. на покупку ценных бумаг последней, еще не находящихся в ее собственности.

Подробнее по ссылке

Больше Форекс-аналитики на страницах InstaForex.Com

Фунт: восстановление после нокаута возможно?

На протяжении минувшей недели британскую валюту сильно штормило. Фунт изо всех сил старался удержаться на плаву, однако его действия не всегда были удачными. При этом многие эксперты рассчитывают на восстановление динамики стерлинга в среднесрочном и долгосрочном горизонтах планирования. Прошедшая неделя преподнесла немало сюрпризов глобальному рынку, оказавшись в лидерах этого года по масштабу потрясений на рынке облигаций. Пережив очередное повышение ставки ФРС, рынки столкнулись с кардинальными изменениями в монетарной политике Банка Англии. Напомним, что в минувшую среду, 28 сентября, регулятор неожиданно провел интервенции в попытке «охладить» британский фондовый рынок. Однако решение покупать долгосрочные британские бонды спровоцировало лихорадочный рост облигаций по обе стороны Атлантики. В итоге к завершению торгов среды доходность эталонных 10-летних американских госбондов составила 3,7%, упав ниже недавних пиковых значений (в 4,02%). В четверг, 29 сентября, этот показатель достиг 3,747%. На этом фоне GBP ощутимо просел, а в начале минувшей недели обрушился по отношению к гринбеку до 1,0300. Позже пара GBP/USD пробила исторический минимум в 1,0540. На этом фоне усилились опасения экономистов по поводу того, что текущее падение фунта – это не предел, поскольку «британец» имеет все шансы «побить 30-летний рекорд по глубине и продолжительности обрушения цены». Однако некоторые аналитики настроены достаточно оптимистично в отношении долгосрочных перспектив фунта. Специалисты полагают, что текущая динамика GBP напоминает тактическую капитуляцию, за которой может последовать разворот. Утром в понедельник, 3 октября, пара GBP/USD продемонстрировала восходящее движение, достигнув отметки 1,1207. Многие эксперты считают текущую динамику стерлинга продолжением восходящего тренда, который наметился в конце прошедшей недели. Однако специалисты предостерегают от излишней эйфории, полагая, что тест уровня 1,1500 в паре GBP/USD сейчас маловероятен. Своеобразную «финансовую революцию» на биржевом рынке Великобритании спровоцировало решение властей потратить 150 млрд фунтов на субсидирование затрат на энергию. Данная мера необходима для поддержки потребителей и предприятий, полагают чиновники. Однако, по мнению экономистов, это приведет к увеличению государственного долга, поскольку львиная доля заимствований будет профинансирована за счет продажи гособлигаций. Наряду с указанными мерами британские власти продолжат снижение налогов. В сложившейся ситуации Банк Англии готов к дальнейшему повышению ставок, чтобы обуздать галопирующую инфляцию. Однако этот вопрос пока отошел на второй план, поскольку в фокусе внимания рынков оказались масштабные распродажи британских облигаций как внутри страны, так и за ее пределами. Отметим, что незадолго до решения Банка Англии продажа государственных облигаций получила дополнительный импульс, поскольку пенсионным фондам страны пришлось быстро привлекать наличные для удовлетворения текущих потребностей. На этом фоне GBP парадоксальным образом подрос, озадачив аналитиков. Однако решение этого вопроса оказалось простым: многие участники рынка, пользуясь неразберихой, «под шумок» покупали британскую валюту. В дальнейшем это помогло стерлингу восстановиться, благодаря чему он завершил минувшую неделю ростом. Напомним, что шоковое состояние GBP спровоцировало стремительное изменение тактики Банка Англии, который совершил полный разворот от планов продавать активы с баланса и предпочел покупать их. Согласно ожиданиям, такая мера могла спровоцировать резкое проседание фунта, однако этого не произошло. По мнению аналитиков, в ближайшие месяцы Банк Англии станет активней повышать ставку и увеличит доходность краткосрочных облигаций. При этом регулятор продолжит скупку 20–30-летних бумаг на баланс. Текущая монетарная политика усилит привлекательность фунта на глобальных рынках, повысив его «конкурентоспособность» по отношению к USD. В отношении ближайших перспектив британского фондового рынка эксперты сходятся во мнении, что доступность долгосрочного кредитования и снижение налогов поддержат интерес крупных инвесторов. В данный момент фунт вышел из схватки с долларом немного «потрепанным», но несломленным. По мнению ряда аналитиков, у «британца» есть потенциал для восстановления. В долгосрочной перспективе возможна относительная стабилизация GBP, однако краткосрочный горизонт планирования его динамики оставляет желать лучшего.

Подробнее по ссылке

Больше Форекс-аналитики на страницах InstaForex.Com

Аварийная посадка USD/JPY. Куда летим дальше?

До вчерашнего дня пара USD/JPY выглядела стойким оловянным солдатиком. Когда другие долларовые активы падали, она крепко держалась на ногах. Но последняя распродажа гринбека подкосила и ее. Доллар терпит крушение В этом году американская валюта резко взлетела по всем направлениям. Ракетным топливом для нее стала нормализация денежно-кредитной политики ФРС. Как и многие другие регуляторы, сегодня Центробанк США ведет активную борьбу с рекордно высоким ростом цен путем повышения процентных ставок. При этом он находится в авангарде антиинфляционной кампании. С начала года Федрезерв поднял ставку уже 5 раз, причем трижды – на 75 б.п. Последнее повышение показателя произошло в сентябре, что вдохнуло в доллар новую силу. На своем заседании в прошлом месяце Федрезерв дал четко понять, что пока не намерен сворачивать ужесточение, и намекнул на более резкое увеличение ставок. Такой ястребиный сценарий разогнал доходность 10-летних гособлигаций США и зеленую валюту до новых пиков. Наилучшую динамику доллар уже по традиции продемонстрировал в паре с иеной. В сентябре, когда Банк Японии в очередной раз подтвердил свою приверженность голубиной стратегии, пара USD/JPY впервые за 24 года перешагнула порог 145. Растущая монетарная дивергенция между США и Японией обеспечила активу настолько мощную поддержку, что он смог довольно быстро восстановиться даже после проведенной японскими властями интервенции. Однако вчера крепкий фундамент дал серьезную трещину и котировка рухнула как карточный домик. Пара USD/JPY спикировала на 0,4% и оказалась ниже уровня 144, тогда как еще на старте недели актив снова штурмовал барьер 145. Что обвалило гринбек? Во вторник американская валюта пережила громкую распродажу почти по всем фронтам. Евро взлетел в паре с долларом на 1,6%, а фунт стерлингов – на 1,2%. Это привело к самому сильному за более чем 2 года дневному падению индекса DXY. Минимумом вторника стало значение 110,50, что на 4% ниже рекордного максимума 114,78, зафиксированного на прошлой неделе. Давление на гринбек оказали усилившиеся опасения по поводу того, что ФРС США может замедлить темпы повышения ставок, как это сделал вчера Резервный банк Австралии. Решение РБА поднять ставку всего на 25 б.п. повергло рынок в шок и заставило трейдеров усомниться в ястребиной решимости ФРС, тем более что американская экономика продолжает демонстрировать признаки замедления. Во вторник масла в огонь подлила статистика с рынка труда США. Отчет JOLTS показал, что в августе количество вакансий в целом по стране сократилось почти до 10,1 млн. Это значительно ниже консенсус-прогноза (11,15 млн) и значения за июль (11,17 млн). Добавляем к этому неутешительную статистику по деловой активности в производственной сфере США, которая вышла в конце прошлой недели, и получаем убойную смесь. Анализируя последние макроданные, инвесторы прекрасно понимают, что предыдущие раунды повышения ставок не могли пройти бесследно для американской экономики. Уже сейчас наблюдается целый букет побочных эффектов. И это вполне может послужить для Федрезерва серьезным аргументом в пользу менее агрессивной политики. У иены появилась надежда? Ослабление ястребиных ожиданий в отношении дальнейшего курса ФРС существенно снизило доходность американских бондов. Так, доходность 10-летних облигаций опустилась вчера на 1,4 б.п., а 2-летних – на 1 б.п. Иена, которая крайне чувствительна к изменению данных показателей, почувствовала наконец облегчение. Однако надолго ли? Сегодня утром доллар зализывает раны после широкомасштабного падения накануне. Поддержку ему оказывает резкое повышение процентной ставки в Новой Зеландии. На старте среды РБНЗ уже в пятый раз поднял показатель на 50 б.п., что немного снизило градус паники на рынке. Трейдеры сейчас пребывают в растерянности: а что если и ФРС не замедлится? Появившаяся надежда на продолжение жесткого монетарного курса в Америке подтолкнула пару USD/JPY снова выше отметки 144. Японские экономисты из MUFG Bank ожидают, что актив будет торговаться на текущих уровнях как минимум до конца года. Несмотря на рост спекуляций о возможном отступлении ФРС, доллар не сдаст так просто завоеванные позиции. – Во всяком случае, в текущем году мы увидим еще как минимум 2 повышения ставок со стороны ФРС, в то время как Банк Японии не изменит своего голубиного курса, – считают эксперты. Они прогнозируют устойчивое восстановление иены лишь в следующем году, когда ФРС замедлит или поставит ужесточение на паузу. Техническая картина по паре USD/JPY Аналитики UOB обращают внимание, что на графике USD/JPY нисходящий импульс все еще сохраняется и существует риск дальнейшего падения. – В ближайшие дни доллар будет торговаться с понижательным уклоном к отметке 143. Но наше мнение будет аннулировано, если он сможет пробиться выше уровня сильного сопротивления, который в настоящее время находится на отметке 144,90, – подчеркнули эксперты.

Подробнее по ссылке

Больше Форекс-аналитики на страницах InstaForex.Com

GBP/USD. Доллар к концу недели взлетит. Фунту пора остыть

Фунт с утра на позитиве оценивает политические новости. Как сложатся настроения трейдеров британской валюты в ближайшей перспективе и стоит ли рассчитывать на рост курса в дальнейшем? Инвесторы во вторник оценивают новости о появлении нового британского премьер-министра. Риши Сунак был избран главой правящей Консервативной партии Великобритании, а также займет пост премьера страны. Англия превзошла саму себя в политических перипетиях. Сунак будет третьим премьером Британии в этом году. В июле о намерении уйти в отставку заявил Борис Джонсон. Избранная на его место Лиз Трасс смогла удержаться в премьерском кресле 44 и тоже подала в отставку из-за лавины критики в ее адрес. Многие видят в новом премьере источник стабильности. Возможно, в этом действительно есть доля истины, если сравнивать с хаотичным правлением Трасс, во время которого на рынках наблюдалась серьезная волатильность. Каким будет правителем Риши Сунак, покажет время, а пока рыночные игроки вздыхают с облегчением и находятся в осторожно позитивном расположении духа. Пара GBP/USD сегодня поднималась до 1,1293 с уровня предыдущего закрытия в 1,1275. Как ожидается, фунт может продолжить рост в краткосрочной перспективе, но рискует потерпеть неудачу в течение недели. Впереди экономические данные, а они, вероятно, покажут еще большее расхождение с экономикой США в худшую сторону. Хотя рынок приветствовал последние события, связанные с выбором нового премьер-министра, сами по себе они мало что могут сделать для улучшения экономических перспектив Британии. Рост пары GBP/USD, может быть, и продолжится, но уже сейчас снижаются оценки относительно масштабов подъема курса. Если диапазон 1,1500–1,1700 станет реальностью в самой ближайшей перспективе, то это вовсе не означает, что котировка будет лететь дальше и выше. Такой сценарий более походит на достойную короткую точку входа. Целевым диапазоном на конец года по-прежнему выступает 1,0800–1,1200. В понедельник Британия опубликовала разочаровывающий PMI. Индексы активности в производственном секторе и сфере услуг рухнули, оказавшись ниже ожиданий рынков. Композитный индекс в октябре составил 47,2, что на два пункта ниже, чем в сентябре. Его значение стало самым низким за последние два года. Кроме того, показатель деловой активности на протяжении трех месяцев подряд держится ниже 50 пунктов. Причиной резкого снижения индекса в октябре называют политическую нестабильность в стране, которая вызвала потрясения на финансовых рынках. Как бы то ни было, текущая ситуация указывает на образовавшуюся в стране рецессию. Сокращение экономического роста может наступить уже в третьем квартале, а в четвертом негативные тенденции только усилятся. Перспективы фунта, в том числе, зависят и от позиционирования американского доллара и его дальнейшей силы. Продлится ли спад индекса доллара до конца недели? Многое будет зависеть от того, как трейдеры отреагируют на предстоящие экономические публикации в связи с прогнозом политики Федеральной резервной системы. В фокусе отчет ВВП за третий квартал и индекс стоимости занятости за тот же период. Данные по заработной плате и инфляции усилят ястребиный настрой ФРС. Одним из самых существенных рисков для фунта на этой неделе будет отчет по ВВП США. Он может показать, что Америка выходит из технической рецессии, в то время как Великобритания вступает в активную фазу спада. Расхождение в экономических перспективах подорвут восстановление фунта. Серьезным препятствием является и публикация в эту пятницу базового индекса цен PCE, предпочтительного показателя инфляции ФРС. Ожидается рост показателя инфляции с 4,9% в годовом исчислении до 5,2%. Если так, то этого будет более чем достаточно, чтобы гарантировать ястребиный настрой ФРС, который помог доллару достигнуть новых высот против многих валют в течение нескольких недель с тех пор, как банк взял курс на повышение базовой процентной ставки до 4,5% к концу года и 4,75% в начале следующего. В целом прогнозируется рост индекса доллара на этой неделе до 114,00.

Подробнее по ссылке

Больше Форекс-аналитики на страницах InstaForex.Com